Pequeñas empresas quiebran un 73% más rápido que al comienzo de la pandemia de COVID

Se está manifestando otro presagio sombrío para la economía de los Estados Unidos: las tasas de quiebra de las pequeñas empresas ahora son más altas de lo que eran al comienzo de la pandemia de COVID-19 y los bloqueos concomitantes que resultaron en cierres forzados de negocios y destrucción de la demanda.

La estadística es publicada por The Epoch Times en base a una nota del megabanco europeo UBS que el medio dice que vio, que mostraba que “el promedio móvil de cuatro semanas para presentaciones privadas a fines de febrero fue un 73 por ciento más alto que en junio de 2020”.

UBS Evidence Labs citó a Matthew Mish, Jefe de Estrategia de Crédito, quien calificó el desarrollo como «uno de los signos de angustia menos apreciados en el crédito corporativo de EE. UU.».

Mish agregó que las empresas más pequeñas son las que enfrentan “la presión más severa por el aumento de las tasas, la inflación persistente y la desaceleración del crecimiento”.

Después de que la Reserva Federal redujera las tasas de interés de un 1,75% ahora comparativamente bajo en 2019 a un 0,25% para estimular la economía tras la caída del mercado de valores de EE. UU. cuando el COVID comenzó a aparecer en los titulares, el costo de los préstamos se mantuvo en mínimos históricos durante dos años consecutivos.

Pero cuando llegó marzo de 2022 y la economía se torció por las secuelas de la inflación causada por los varios paquetes de gastos multimillonarios de la administración Biden y la realidad en la que los bajos tipos de interés hacen que los bancos y los grandes fondos de dinero se mantengan alejados de los bonos, buscando en cambio rendimientos en un mercado de valores que vio el mayor auge de la historia, la Fed empezó a subir los tipos, y deprisa.

Desde marzo de 2022 hasta la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto celebrada el 22 de marzo, las tasas se han inflado de 0,25 a 5,00 por ciento.

Aunque hasta ahora la publicidad de las consecuencias de los aumentos de tasas ha sido limitada, primero por el impacto en los titulares de hipotecas y luego en 2023 por el colapso de uno de los bancos más grandes de Estados Unidos, hasta ahora las pequeñas empresas parecían relativamente poco afectadas.

Por ejemplo, en julio, Vision Times calculó que una hipoteca de tasa variable canadiense basada en una tasa de interés del 2,50% del Banco de Canadá en ese momento había aumentado del 2,99% en 2020 al 5,89%, lo que no solo aumenta los pagos de una hipoteca típica de $500.000 en $800 mensuales, pero duplica el costo total del préstamo.

En enero, el BoC había elevado el tipo de interés al 4,5%, y desde entonces ha hecho una pausa.

En marzo, Silicon Valley Bank, en el negocio desde fines de la década de 1980 y elogiado en un estudio de caso de la Escuela de Negocios de Stanford de 2015 por convertirse en un puente entre el Partido Comunista Chino y la comunidad de capital de riesgo de EE. UU., colapsó repentinamente después de una gran corrida bancaria combinada con grandes pérdidas en los instrumentos con los que la empresa cubrió los fondos de los depositantes: Bonos del Tesoro de EE. UU. y valores respaldados por hipotecas porque los valores de los bonos disminuyen a medida que aumentan las tasas de interés.

Un reciente estudio realizado por investigadores de Stanford, la Universidad Northwestern, la Universidad de Columbia y la Universidad del Sur de California descubrió que la calamidad del Silicon Valley Bank puede convertirse en viral porque hasta 186 bancos estadounidenses más pequeños corren también un riesgo similar de sufrir las consecuencias de retiradas masivas de fondos durante un escenario de pánico público.

La nota de UBS indicó que los sectores más afectados por las quiebras son los bienes raíces, los productos químicos, las tiendas minoristas y la atención médica.

Los datos publicados por el American Bankruptcy Institute (ABI) indican que hubo casi 5.000 quiebras más este febrero que en febrero de 2022, un aumento del 18 por ciento en un solo año.

La Federación Canadiense de Empresas Independientes (CFIB) comenzó a dar a conocer la nueva oleada de la epidemia de quiebras de pequeñas empresas en Canadá en agosto de 2022, señalando: «Las cifras oficiales de quiebras de pequeñas empresas han aumentado de forma constante desde principios de año y actualmente se encuentran en el nivel más alto de los últimos dos años».

La CFIB llamó a las cifras “solo la punta del iceberg”.

“El 54% de las empresas aún reportan ingresos por debajo de lo normal y el 62% aún tiene deudas impagas asumidas durante la pandemia, $158.000 en promedio, según la última estimación disponible”, afirmó la organización.

Se calculó que los factores implicados en el problema eran “el peso de la deuda relacionada con COVID que las empresas se vieron obligadas a asumir para pivotar y sobrevivir, aumentando los costos en prácticamente todos los gastos comerciales y una escasez abrumadora de mano de obra”.

Los datos de ABI mostraron que las quiebras se estaban volviendo parabólicas en todos los sectores, con un aumento del 83 por ciento en el Capítulo 11, un aumento del 18 por ciento en las quiebras comerciales, un aumento del 45 por ciento en las quiebras de pequeñas empresas del Subcapítulo V y un aumento del 18 por ciento en las quiebras individuales en Febrero de 2023 en comparación con el mismo mes del año anterior.

El 30 de marzo, The Washington Post también anunciaba lo que calificaba de «mal presagio para la economía estadounidense», al describir a las pequeñas empresas «que tienen más dificultades para acceder al capital, en un artículo que relataba las advertencias de su asesor financiero a una pareja que planeaba abrir un bar de Pickleball en Florida.

“Matthew, no es imposible, pero si vas a hacerlo, hazlo rápido porque anticipamos una crisis crediticia para las pequeñas empresas”, recordó el hombre que le dijo su banquero mientras buscaban un préstamo de $2.5 millones en marzo.

Tan pronto como colapsó Silicon Valley Bank, los bancos regionales comenzaron a aumentar las tasas de interés de los préstamos a «clientes más riesgosos», decía el artículo.

El Washington Post también citó anécdotas compartidas por una juguetería de Maryland, que ha tenido dificultades para obtener una línea de crédito marginal de 250.000 dólares desde el colapso, lo que, según ellos, es un problema al que no se enfrentaba en años anteriores.

El propietario declaró al periódico: «Cuando atravieso estas crisis, siempre empiezan así… Dicen ‘no pasa nada. Está controlado. Es sólo esta industria’. Luego las cosas se salen de control».