Pánico en la Fed: las tasas de interés aumentan a medida que se dispara la inflación

El miércoles 15 de diciembre, la Reserva Federal (Fed) elevó su previsión de inflación en Estados Unidos para 2022 al 2,6%, frente a su estimación anterior del 2,2%, enviando señales de que las presiones de los precios no se disiparán para los estadounidenses tan rápidamente como los altos funcionarios creían.

Hace un año, la inflación era cercana a cero, prácticamente inexistente y era una preocupación lejana; sin embargo, durante un período de 12 meses que finalizó en octubre de 2021, los estadounidenses han tenido que soportar más del 5 por ciento de inflación, lo que marcó el aumento más rápido en 31 años. 

El índice de precios al consumidor (CPI) ha subido a su nivel más alto en casi 40 años y las empresas lo están notando. Las ventas minoristas de noviembre, una típica temporada previa a las vacaciones, apenas aumentaron y, cuando se ajustaron a la inflación, en realidad disminuyeron. 

Si bien la inflación que se está experimentando hasta la fecha se ha calificado de “transitoria”, la Fed ha optado ahora por dejar caer esa palabra ante lo que podría ser una inflación galopante.

Después de una reunión de dos días, la Fed eliminó el término «transitorio» y en su lugar simplemente declaró: «El desequilibrio de oferta y demanda relacionado con la pandemia y la reapertura de la economía han seguido contribuyendo a niveles elevados de inflación», informó USA Today.

Ahora se espera que la inflación persista hasta 2024. Se prevé que la inflación en 2023 se desacelerará al 2,3 por ciento y en 2024 los estadounidenses pueden esperar soportar otro 2,1 por ciento en inflación.

Esta realidad reconocida ha llevado a la Reserva Federal a despejar el camino para una subida más temprana y rápida de los tipos de interés en 2022.

Si bien el comité de formulación de políticas de la Fed dejó su tasa de referencia cerca de cero, ahora proyecta tres aumentos de tasas en 2022 desde uno en su pronóstico de septiembre. Se esperan tres aumentos de tasas adicionales en 2023 y dos más en 2024. En general, se prevé que las tasas de interés estén en 2,1 por ciento para fines de 2024.

La Fed también anunció que pondrá fin a su programa de estímulo para la compra de bonos para la economía estadounidense antes de lo previsto. Anteriormente iban a finalizar el programa en junio de este año, pero ahora lo han movido a marzo.

En un intento de mantener bajos los tipos de interés a largo plazo, la Fed ha estado comprando mensualmente 120.000 millones de dólares en bonos. El plan se ideó para intentar mantener bajos los tipos de interés de los préstamos para automóviles y las hipotecas, al tiempo que se creaba un entorno en el que resultaba más barato invertir para las empresas.

A pesar de sus movimientos abruptos, la Fed insiste en que la cantidad de inflación que se está experimentando actualmente se debe principalmente a la escasez temporal de mano de obra y suministros comerciales vinculados a la pandemia y se espera que esta escasez disminuya en 2022.