La Reserva Federal sube las tasas de interés al nivel más alto desde 2001

El 26 de julio (miércoles), la Reserva Federal de EE. UU. (Fed, por sus siglas en inglés) elevó las tasas de interés en 25 puntos básicos. Es la undécima vez desde el año pasado que la Fed sube las tasas y las tasas más altas han sido desde 2001. La medida es parte de los esfuerzos de la Fed para combatir los niveles históricos de inflación que se deben en gran parte a las medidas implementadas por varios gobiernos para abordar la pandemia de COVID -19. 

Si bien la inflación muestra signos de enfriamiento, con una tasa interanual que cayó del cuatro por ciento en mayo al tres por ciento en junio, sigue obstinadamente más alta que el objetivo de la Reserva Federal del dos por ciento. 

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, señaló el mes pasado que este aumento de tasas, y posiblemente más para fin de año, tenían como objetivo abordar las presiones inflacionarias.

“Casi todos los participantes del Comité esperan que sea apropiado subir un poco más las tasas de interés para fin de año”, dijo en una conferencia de prensa.

Pocos creían que la Fed dejaría las tasas de interés como estaban, ya que la Fed intenta un delicado acto de equilibrio entre controlar la inflación y no impactar negativamente en el crecimiento económico. 

“Por un lado, existe el riesgo de una alta inflación, como olas imponentes que podrían volcar el barco”, dijo a CNET James Allen, planificador financiero certificado y fundador de Billpin, y agregó que “por otro lado, existe el riesgo de una desaceleración económica”. crecimiento, como rocas peligrosas que acechan debajo de la superficie… si se desvían demasiado en una dirección, podrían terminar chocando contra la otra».

¿Vienen más aumentos?

No está claro si la Fed aumentará o no las tasas de interés para fin de año. Si bien la inflación ha disminuido considerablemente en los últimos meses, los expertos esperan que las cifras de inflación de agosto desempeñen un papel importante en el proceso de toma de decisiones de la Reserva Federal. 

Incluso si la inflación continúa con una tendencia a la baja, los expertos advierten sobre una posible recesión leve y recomiendan que las personas acumulen un fondo de emergencia en una cuenta de ahorros de alto rendimiento y hagan esfuerzos para pagar cualquier deuda.

“Es probable que el crecimiento económico haya sido demasiado firme en los últimos meses para que el presidente de la Fed, Jerome Powell, señale que el aumento del miércoles en la tasa de referencia a corto plazo de la Fed será el último del actual ciclo de ajuste”, informó el Wall Street Journal (WSJ). “La reciente desaceleración de la inflación también dificulta que los funcionarios del banco central reafirmen los planes para cualquier aumento adicional de las tasas”.

El aumento significa mayores costos de endeudamiento para los consumidores y las empresas a medida que aumentan las tasas de las tarjetas de crédito, las hipotecas de tasa ajustable, los préstamos para automóviles y otros; sin embargo, también significa que los estadounidenses con ahorros comenzarán a ver un mejor rendimiento de sus ahorros después de años de insignificantes devoluciones.  

En una nota a los clientes, Goldman Sachs dijo que cree que este aumento será el último de este año.

«Para la reunión de noviembre, esperamos que la tendencia de la inflación subyacente haya dado un paso decisivo a la baja… y que esto convenza [a la Fed] de que una segunda subida es innecesaria», escribió el banco.

La economía estadounidense se mantiene resistente

El 27 de julio, se espera que el gobierno informe que la economía estadounidense creció un respetable 1,8 por ciento en el segundo trimestre de 2023, un desempeño mucho mejor de lo que proyectaban muchos pronosticadores. 

En junio, la economía agregó casi 210.000 puestos de trabajo y los salarios promedio crecieron un 4,4 por ciento anual, mientras que el gasto de los consumidores, el principal motor de la economía, se mantuvo sólido a pesar de los mayores costos de endeudamiento. 

En una nota de investigación, Barclay’s escribió que este entorno económico puede hacer que la Fed sea «escéptica de que la inflación se mantendrá en una trayectoria descendente hacia su objetivo del 2 por ciento sin otro aumento de tasas».

A nivel del consumidor, este aumento de tasas más reciente tendrá un impacto en todo, desde préstamos para automóviles hasta hipotecas. 

En junio, la tasa de interés promedio de los vehículos recién financiados saltó al 7,2 por ciento, la más alta en 16 años. Las tarifas de vehículos usados ​​experimentaron un aumento similar, pasando del 8,3 por ciento al 11 por ciento, según datos de Edmunds. 

Jessica Caldwell, directora ejecutiva de conocimientos de Edmunds, dijo a USA Today: «La buena noticia para los compradores de automóviles nuevos es que los fabricantes de automóviles han ofrecido gradualmente más programas de préstamos subsidiados a medida que el inventario ha mejorado y se ha estabilizado», y que esto «debería eliminar parte del dolor». de aumento de las tasas de interés para los consumidores calificados con buen crédito, con la salvedad de un plazo de préstamo más corto que el deseado en muchos casos. Todos los demás compradores deberán andar con cautela”.

Dado que la Reserva Federal no establece directamente las tasas hipotecarias, es posible que los préstamos hipotecarios no cambien significativamente a corto plazo y factores como la demanda de viviendas y las perspectivas económicas en diferentes áreas del país pueden desempeñar un papel más importante en las tasas hipotecarias. 

Lisa Sturtevant, economista de Bright MLS, le dijo a USA Today: “Cada mes, cuando la Reserva Federal ha elevado las tasas la mayor parte del tiempo, el mercado hipotecario ya ha incorporado esos aumentos de tasas porque ha sido muy claro lo que la Reserva Federal tenía la intención de hacer. .”

En el pasado, cuando la Reserva Federal elevó las tasas de interés en un intento por enfriar la economía, los precios de las viviendas generalmente se mantuvieron estables, aunque la cantidad de viviendas existentes vendidas disminuyó.