El gigante inmobiliario chino Evergrande pierde más de 112.000 millones de dólares en 2 años

El 17 de julio, Evergrande, uno de los mayores promotores inmobiliarios de China, reveló en su esperado informe financiero que la empresa perdió más de 113.000 millones de dólares en 2021 y 2022 y tiene un pasivo de casi 340.000 millones.

En una presentación en bolsa, la empresa dijo que la pérdida mostraba «la existencia de incertidumbres materiales que pueden arrojar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento».

Evergrande sufrió una pérdida neta de 686.220 millones de yuanes (94.900 millones de dólares) en 2021, y de 125.810 millones de yuanes (17.400 millones de dólares) en 2022, lo que eleva la pérdida total a algo más de 112.000 millones de dólares.

En 2021, cuando se descubrió que el gigante inmobiliario se estaba ahogando en cientos de miles de millones de deuda, se desencadenó una crisis inmobiliaria nacional que repercutió en todo el mundo.

Las acciones de la empresa en la Bolsa de Hong Kong están suspendidas desde marzo de 2022.

En aquel momento, la empresa declaró que no podía publicar sus resultados financieros auditados de 2021 debido a «un gran número de procedimientos de auditoría adicionales», además de la pandemia de COVID-19.

Un año antes, en 2021, la empresa dijo que tenía un pasivo total de más de 1,97 billones de yuanes o 272.000 millones de dólares al tipo de cambio actual.

Los estados financieros no auditados de 2022 indican que estos pasivos se han disparado a más de 2,44 billones de yuanes (337.640 millones de dólares).

El aumento del pasivo indica que los esfuerzos por detener la hemorragia, como la venta de varias filiales, han fracasado.

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Reestructuración de Evergrande 

A principios de este año, la empresa presentó una propuesta de reestructuración largamente esperada, «ofreciendo a los acreedores la opción de canjear su deuda por nuevos pagarés emitidos por la empresa y acciones de dos filiales, Evergrande Property Services Group y Evergrande New Energy Vehicle Group», informó Barron’s.

El lunes, la compañía dijo: «Se prevé que la fecha de vigencia de la reestructuración respectiva sea el 1 de octubre de 2023 y la fecha límite es el 15 de diciembre de 2023».

La industria de bienes raíces de China ha estado plagada de crisis tras crisis con los principales desarrolladores que no completaron los proyectos de vivienda, conocidos como proyectos de «cola podrida» en el continente, lo que provocó protestas y boicots hipotecarios por parte de compradores descontentos. 

En 2022, el Partido Comunista Chino (PCCh) intervino e instruyó a los bancos para ayudar a los promotores inmobiliarios en apuros a financiar la finalización de los proyectos de vivienda en medio de un boicot cada vez mayor por parte de los compradores de viviendas que se negaron a seguir pagando las hipotecas de las propiedades que no se habían entregado según lo prometido.

En ese momento, la Comisión Reguladora de Seguros y Banca de China (CBIRC, por sus siglas en inglés) le dijo a China Banking and Insurance News, una organización de medios afiliada al estado, que «todas las dificultades y problemas se resolverán adecuadamente», sin embargo, los problemas persisten hasta el día de hoy y muchos compradores de viviendas en China está atascada pagando hipotecas sobre propiedades inhabitables e incompletas. 

El mercado inmobiliario de China se contrae

Parece que la burbuja inmobiliaria de China ha estallado. Las ventas de propiedades chinas cayeron un 28,1 por ciento en junio en comparación con hace un año, mucho más que la caída del 19,7 por ciento de mayo. 

En la primera mitad de 2023, la inversión inmobiliaria cayó un 7,9% y los inicios de nuevas construcciones, por superficie construida, cayeron un 24,3% interanual, mientras que la recaudación de fondos de los desarrolladores cayó un 9,8%. 

El sector inmobiliario representa una quinta parte del Producto Interno Bruto (PIB) de China y se culpa a la crisis del sector por arrastrar a la baja la tasa de crecimiento del segundo trimestre del país que, según las autoridades comunistas, aumentó un 6,3 por ciento respecto al año anterior, bueno por debajo del 7,1 por ciento pronosticado.

Incluso estos números son cuestionables ya que el PCCh habitualmente manipula los informes oficiales para hacer que las cosas parezcan más favorables de lo que realmente son.

La economía de China se tambalea a medida que la confianza del consumidor se desploma, las exportaciones alcanzan un mínimo de tres años y la tasa de desempleo juvenil supera el 20 por ciento.

El 19 de julio, en un esfuerzo por apuntalar su economía asediada, el comité central y el consejo de estado de China publicaron una declaración conjunta en la que se comprometían a mejorar las condiciones para las empresas privadas al tratarlas de la misma manera que las empresas estatales.

Según el comunicado, el régimen tiene la intención de impulsar el apoyo a las empresas privadas en la cotización de acciones, la venta de bonos y la expansión en el extranjero.

El cambio de tono contrasta con el enfoque anterior de las autoridades comunistas de tomar medidas enérgicas contra las principales industrias, como la educación y las grandes industrias tecnológicas.

Sin embargo, Xin Sun, profesor titular de Negocios de China y Asia Oriental en el King’s College de Londres, dijo a Bloomberg: «No veo que el duro entorno político y empresarial experimentado recientemente por el sector privado cambie de la noche a la mañana por algunas pautas».

Gabriel Wildau, director gerente de la firma de asesoría Teneo Holdings LLC en Nueva York, dijo a Bloomberg: «No cambiará el sentimiento de la noche a la mañana, pero los empresarios privados sí toman estas señales en serio, por lo que esta y otras declaraciones similares de los principales líderes marcan la diferencia», y agregó que «una declaración similar directamente de Xi tendría un impacto aún mayor».