186 bancos estadounidenses estarían en riesgo de sufrir un destino similar al del Sillicon Valley Bank

Según un informe del 13 de marzo, publicado en Social Science Research Network titulado «Monetary Tightening and US Bank Fragility in 2023«, 186 bancos estadounidenses corren el riesgo de sufrir un destino similar al de Silicon Valley Bank (SVB) debido al aumento de las tasas de interés y una alta proporción de depósitos no asegurados. 

Los investigadores, de las universidades de Stanford y Columbia, así como de la Universidad del Sur de California y la Escuela de Administración Kellogg, especularon que si cada banco experimentara una corrida, similar a la de SVB, quebrarían y que la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) se quedaría sin dinero intentando asegurar las pérdidas.

«Nuestros cálculos sugieren que estos bancos están ciertamente en riesgo potencial de sufrir una corrida, en ausencia de otra intervención gubernamental o recapitalización», afirman los investigadores, y añaden que «incluso si sólo la mitad de los depositantes no asegurados deciden retirarse, casi 190 bancos están en riesgo potencial de perjudicar a los depositantes asegurados, con 300.000 millones de dólares de depósitos asegurados potencialmente en riesgo».

Los investigadores creen que si los retiros de depósitos no asegurados causan incluso «pequeñas ventas forzadas», una cantidad sustancial de bancos está en riesgo.

Los bancos en cuestión tienen una exposición significativa al riesgo debido a la cantidad de bonos del gobierno y valores respaldados por hipotecas en sus libros; activos que se vieron afectados negativamente por las recientes y agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal.

En el caso de SVB, muchos de los activos del banco eran bonos gubernamentales a largo plazo, activos que tradicionalmente se consideran inversiones sólidas a largo plazo. Sin embargo, el banco invirtió demasiado en bonos a largo plazo que tenían un vencimiento de más de 10 años. 

SVB se vio obligado a vender muchos de sus bonos para satisfacer las demandas de efectivo de los depositantes, lo que resultó en una pérdida de $ 1.8 mil millones que, una vez comunicada, aterrorizó a otros depositantes que retiraron su dinero, lo que provocó la quiebra del banco.  

Los investigadores concluyeron que sus cálculos «sugieren que las recientes caídas en los valores de los activos bancarios aumentaron de manera muy significativa la fragilidad del sistema bancario de EE. UU. frente a las corridas de los depositantes no asegurados», y subraya la importancia de que las instituciones financieras diversifiquen sus fuentes de financiamiento para garantizar la estabilidad en medio de las fluctuaciones del mercado. 

Credit Suisse quiebra, se vende a UBS

El 19 de marzo, al otro lado del Atlántico, se llegó a un acuerdo para vender el gigante bancario Credit Suisse a su rival suizo, UBS. El banco ha estado en funcionamiento durante 167 años. 

UBS acordó comprar el banco en apuros por más de 3.000 millones de dólares en un acuerdo negociado por los reguladores suizos después de que el precio de las acciones de Credit Suisse se desplomara la semana pasada, lo que preocupó a los inversores que creían que el banco corría el riesgo de incumplir su deuda. El miedo llevó a los depositantes a sacar su dinero del banco. 

Colm Kelleher, presidente de UBS, dijo que la adquisición fue «un rescate de emergencia», informó Business Insider.

Según Credit Suisse, el banco opera en unos 50 países de todo el mundo y emplea a más de 45.000 personas, de las cuales 16.000 trabajan en Suiza y más de 5.000 en Londres.  

Un empleado de Credit Suisse le dijo a Business Insider que los miembros de la junta de Credit Suisse parecían «absolutamente destrozados» durante una videollamada realizada con los empleados el lunes por la mañana en un intento de calmar la ansiedad por la adquisición. 

Ulrich Körner, director ejecutivo de Credit Suisse, dijo que la junta trabajó «día y noche» durante el fin de semana para cerrar el trato, según el empleado.  

El empleado, que deseaba permanecer en el anonimato, dijo que «el ambiente era mucho ‘esto es muy apresurado, nadie tiene idea de lo que sucederá a continuación, básicamente depende de UBS, pero no se preocupe'».

Se le dijo al personal que la transición podría demorar más de seis meses y que, mientras tanto, deben concentrarse en el cliente y apoyarse mutuamente durante estos tiempos «difíciles». 

Suben las acciones de la banca europea

Un ‘contagio’ más amplio parece poco probable en este momento, ya que las acciones bancarias europeas subieron el lunes por la mañana luego de fuertes caídas. 

Después de comenzar el día en rojo, el FTSE 100 subió un 1 por ciento o 75 puntos en las operaciones de la tarde. Las acciones bancarias que cotizan en Londres también se recuperaron luego de una fuerte venta masiva más temprano en el día de negociación, sin embargo, Standard Chartered y Barclays bajaron un 2,5 por ciento y un 1,8 por ciento, respectivamente.

Las acciones de UBS subieron un dos por ciento, mientras que las acciones de Credit Suisse se desplomaron un 56 por ciento.

Los bancos centrales europeos emitieron declaraciones destinadas a calmar la ansiedad de los inversores ante una crisis de mayor envergadura. El Banco de Inglaterra emitió el lunes un comunicado en el que afirmaba que «el marco de resolución bancaria del Reino Unido tiene un orden estatutario claro en el que los accionistas y los acreedores soportarían las pérdidas en un escenario de resolución o insolvencia», mientras que un portavoz oficial de la oficina del Primer Ministro dijo a los periodistas que el sistema bancario británico «sigue siendo seguro y está bien capitalizado».

El canciller alemán, Olaf Scholz, dio la bienvenida a la acción de las autoridades suizas e hizo comentarios destinados a aliviar la ansiedad también. “La situación no es comparable a la de 2008-09”, dijo su portavoz, y agregó que “el sistema bancario alemán está bien posicionado”, informó  The Guardian.

Hasta ahora, la confianza de los inversores parece mantenerse, sin embargo, se esperan pérdidas de empleos con Mark Yallop, ex director ejecutivo de UBS en el Reino Unido, que le dijo a la radio de la BBC que las pérdidas de empleos eran «inevitables».

“Me imagino que se concentrarían en el negocio de banca de inversión de riesgo en Credit Suisse, que es en parte la causa de los problemas que está experimentando la empresa”, dijo.

Los bancos centrales, incluidos la Reserva Federal de EE. UU., el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra, el Banco de Japón, el Banco Central Europeo y el Banco Nacional de Suiza, anunciaron que aumentarán la liquidez a través de swaps diarios de dólares estadounidenses para reforzar la resiliencia en medio de un entorno volátil.